التمايز الاستراتيجي يتكثف: عمالقة الإطارات اليابانية تعيد تشكيل المشهد الصناعي

تم الإعلان عن التقارير المالية لشركات الإطارات اليابانية في عام 2024 الأسبوع الماضي.ويبلغ إجمالي مبيعات شركات الإطارات اليابانية الأربع حوالي 1.1 مليار يوان ، والتي من المتوقع أن تمثل حوالي 30 ٪ من حصة سوق الإطارات العالمية (مثل مبيعات شركات الإطارات اليابانية الأربع حوالي 23 ٪ في عام 2023).

السبب في أنه من المتوقع أن تحرز شركات الإطارات اليابانية تقدماً كبيراً هذا العام مقارنة بعام 2023 لا يرتبط فقط بمبيعاتها المرتفعة ، ولكن يتعلق أيضًا بسلسلة من الإجراءات الرئيسية التي اتخذتها شركات الإطارات اليابانية في عام 2024.وعلى وجه الخصوص، استحوذت يوكوهاما على أعمال الإطارات الوعرة على الطرق الوعرة من اثنين من "الشركات المصنعة الكبرى" (Trelleborg وGoodyear) وأصبحت ثاني أكبر شركة تصنيع الإطارات الوعرة على الطرق الوعرة في العالم.مبيعاتها وتأثير العلامة التجارية تشهد ارتفاعًا مرعبًا ...

23.2مليارات الاستحواذ ، تأثيرات يوكوهاما
وفقًا لسعر الصرف في فبراير من هذا العام ، كلفت عمليتي الاستحواذ التجارية الرئيسيتين ليوكوهاما منذ عام 2022 ما مجموعه حوالي 23.2 مليار يوان (3205 مليار دولار أمريكي).

من 2023 إلى 2024 ، بلغت إيرادات أعمال الإطارات في يوكوهاما 42.433 مليار يوان و 47.527 مليار يوان على التوالي ، وكانت الأرباح 4.463 مليار يوان و 6.167 مليار يوان على التوالي ؛ وشكلت عمليتي الاستحواذ 26٪ من الإيرادات في العامين ، وهو ضعف إجمالي الأرباح التشغيلية في العامين.وفي الوقت الحاضر، فإن تدابير الاستحواذ العدوانية ليوكوهاما تفرض عبئا كبيرا على أرباحها.ولهذا السبب أعلنت يوكوهاما عن إغلاق مصنعين في عام 2025 - أحدهما في أوروبا والآخر في أمريكا الشمالية.

بمجرد أن تقترب من المراكز العشرة الأولى في العالم (انخفض المرتبة في المراكز الـ 75 الأولى في عام 2022 إلى المرتبة التاسعة) ، فجأة في غضون عامين ، أخذت أوامر مبيعات بقيمة حوالي 14 مليار يوان (بلغت مبيعات أعمال الإطارات الوعرة لشركة Goodyear في عام 2023 678 مليون دولار أمريكي ، وكانت مبيعات Trelleborg Wheel Systems في عام 2022 13.7 مليار كرونة سويدية) ، يمكن تخيل الضغط.

وإذا تعذر دمجها بسلاسة مع الأعمال الجديدة، فقد تتحول مبيعات الطلبات البالغة 14 مليار دولار إلى ديون أعلى في لحظة.لذلك ، تحتاج يوكوهاما إلى استقرار تأثيرها التجاري الحالي باستخدام الأداء لزيادة نسبة أعمال الإطارات الوعرة التي تدعم أعمال الإطارات الوعرة الخاصة بيوكوهاما ، بدلاً من مجرد توسيع القدرة الإنتاجية.

لذلك ، بعد الإعلان عن الانتهاء من الاستحواذ على Goodyear في عام 2025 ، بدأت يوكوهاما على الفور في تقليل عدد المصانع ، وخفض تكاليف العمالة ، وتقليل كل شيء إلى نطاق يمكن السيطرة عليه قدر الإمكان.على وجه الخصوص ، استولت يوكوهاما أيضًا على العلامات التجارية للشركتين الأكثر تأثيراً في سوق الإطارات على الطرق الوعرة.وقد ساعدت الزيادة في الحصة السوقية وقيمة العلامة التجارية يوكوهاما مرة أخرى على كسب المزيد من الأرباح.

هل تعتقد أن هذه الخطوة مألوفة؟
هل يشبه إلى حد كبير "الروتين" لشركة الإطارات اليابانية العملاقة بريدجستون في التسعينيات وشركات الإطارات الصينية العملاقة بعد عام 2015 ، زيادة الحمولة من خلال عمليات الاستحواذ ثم تحسين الوضع.ولكن بعد عام 2025 ، هل سيظل من الناحية الفعالة نسخ هذه العملية؟

التوسع السريع ، هل هو نعمة أم لعنة
وفي الوقت الحاضر، فإنه لا يزال فعالا.من المسلم به أن سوق الإطارات على الطرق الوعرة في حالة فوضى في عام 2024 ، ولكن نظرًا لأن المنافسة في هذا القطاع من السوق منخفضة نسبيًا ، فإنه لا يزال يترك ربحًا كبيرًا "للمركات النشطة".

في عام 2024 ، نمت أعمال الإطارات في يوكوهاما بنسبة 11.36 ٪ على أساس سنوي ، ولكن ارتفعت أرباح أعمال الإطارات في يوكوهاما بنسبة 38.18 ٪ ، مما يتجاوز بكثير نمو مبيعاتها.على الرغم من أن يوكوهاما أشار أيضًا إلى الزيادة في المبيعات ، وزيادة حصة مبيعات الإطارات 18 بوصة فما فوق ، ومساهمة زيادات الأسعار في الأرباح ، إلا أننا لا نستطيع تجاهل أن نمو أعمال الإطارات على الطرق الوعرة هو أكبر دعم لنمو أرباح يوكوهاما!كشفت ميشلان وبريدجستون عن هوامش الربح لأعمال إطارات الطرق الوعرة الخاصة بهما في تقريرهما الماليين ، بنسبة 14.6٪ و 22.3٪ ، وكلاهما أعلى من أداء أرباح الشركات الأخرى.

إذا كانت شركات الإطارات ترغب في تحقيق أرباح أعلى في سوق إطارات الطرق ، فهي بحاجة إلى أن تكون مفضلة من قبل مصنعي تصنيع المعدات الأصلية للسيارات ، وزيادة حصتها السوقية باستمرار في الأسواق عالية القيمة ، وسمعة "الدوارة" في الأسطول ؛ ولكن في سوق الإطارات على الطرق الوعرة ، يصل هامش الربح البدائي إلى 15٪.

أصبحت يوكوهاما ثاني أكبر مصنع للإطارات في سوق الآلات الصناعية والموانئ العالمية من خلال الاستحواذ على Trelleborg Wheel Systems ، ومع الاستحواذ على أعمال إطارات الطرق الوعرة لشركة Goodyear ، يستمر موقع يوكوهاما في التحسن في الإطارات على الطرق الوعرة!وهذا يعوض أيضًا عن "عدم كفاية" يوكوهاما في مطابقة الإطارات في العامين الماضيين .

في الواقع ، قبل عام 2020 ، كانت حصة يوكوهاما المتطابقة في سوق الإطارات الصينية "بعد متناول" العديد من الإخوة اليابانيين الآخرين من الإطارات ، ولكن الآن ، تم تخفيف حصة يوكوهاما المتطابقة - في سوق المطابقة ، يتم تجاوز يوكوهاما.

مستقرة ومحافظة، البقاء أو النصر
من المسلم به أن مبيعات طرازات يوكوهاما المطابقة كانت جيدة في العامين الماضيين ، مما يجعل مبيعاتها المطابقة لا تزال "مزدهرة" ، ولكن في الواقع ، تظهر بيانات الأبحاث أنه في سوق السيارات الجديدة ، على الأقل في سوق السيارات الجديدة الصينية ، يبدو أن بريدجستون ودنلوب لديهما حصة أعلى.سواء كان معرض بكين الدولي للسيارات أو معرض تشنغدو الدولي للسيارات ، فإن الكمية المتطابقة لـ Bridgestone و Dunlop أعلى من الكمية المتطابقة لـ Yokohama.

في الواقع ، من حيث الحصة المطابقة في الأسواق الخارجية ، قد ترتفع شركة Dunlop الأم Sumitomo Rubber إلى أعلى في عام 2025.لماذا ؟لأن أعمال (دونلوب) الأوروبية تم شراؤها من قبل (سوميتومو للمطاط)في أكتوبر 2015 ، بعد انهيار تحالف دام 16 عامًا بين سوميتومو المطاط وغوداير ، تم "منح" أعمال دنلوب الأوروبية إلى غوداير.

لسوء الحظ ، كانت Dunlop تعتبر دائمًا علامة تجارية متطورة في السوق الأوروبية ، وسعرها مرتفع نسبيًا.لذلك ، بعد عام 2020 ، في مواجهة تخفيض تصنيف سوق الإطارات العالمي ، تم تعدي حصتها في مبيعاتها باستمرار من قبل العلامات التجارية الآسيوية عالية الجودة والأداء السعري ، ولم تجلب أي فوائد كبيرة لـ Goodyear.لذلك ، عندما اقترحت غوداير خطة تحول في عام 2023 ، تم تضمين بيع أعمال Dunlop الأوروبية في الخطة.على الرغم من أن بعض الناس تكهنوا في ذلك الوقت بأن Sumitomo Rubber ستغتنم الفرصة لاستعادة حقوق التشغيل الأوروبية لشركة Dunlop.

ولكن في الواقع ، استغرق الأمر عامًا لتسهيل الصفقة ، وتم إصدار الأخبار بعد أن أعلنت سوميتومو المطاط عن إغلاق مصنعها الوحيد في الولايات المتحدة.يمكننا حتى أن ننظر إلى إغلاق Sumitomo Rubber للمصنع وشراء Dunlop على أنه نوع من "التبادل المكافئ" - التخلي عن عمل واحد والتقاط مهمة أخرى - إغلاق المصنع الخاسر المال واستعادة الحصة السوقية في أوروبا.

ويعكس هذا "التبادل المكافئ" مرة أخرى سمة رئيسية لشركات الإطارات اليابانية - "السعي إلى الثروة والاستقرار".كان "الاستقرار" دائمًا جوهر المنافسة لشركات الإطارات اليابانية.على الرغم من أن Dunlop ، وهي علامة تجارية بريطانية سابقة ، متحمسة للغاية في الإبداع الإعلاني والترويج للمنتجات وأداء المنتجات ، إلا أن "الاستقرار" لا يزال هو الخلفية.من حيث الجودة ، في السنوات الثلاث الماضية ، أعلنت يوكوهاما وتويو عن عمليات استدعاء متعددة ، لكن فالكن فقط تحت شركة سوميتومو المطاطية أعلنت عن استدعاء.

من حيث القدرة الإنتاجية ، لم تتبنى Sumitomo Rubber استراتيجية توسيع القدرة الجذرية.على عكس بناء يوكوهاما للمصانع في المكسيك وهانغتشو في عام 2024 ، قامت سوميتومو المطاطي بتخفيض طاقتها الإنتاجية.وقد اتخذ مصنع هونان زمام المبادرة لخفض الإنتاج وتم إغلاق المصنع الأمريكي.كانت Sumitomo Rubber دائمًا "تحتسب" القدرة الإنتاجية - العثور على تخطيط القدرة الإنتاجية الأكثر معقولية.

حتى لو أعادت شراء أعمال Dunlop الأوروبية ، فقد أظهرت Sumitomo Rubber صبرًا كبيرًا.بعد انتظار عام ، أعادت الشركة شراء عمليات Dunlop في أوروبا مقابل 701 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يمثل 10٪ من إجمالي مبيعاتها ، لكنها تجاوزت أرباحها التشغيلية للعام بأكمله من عام 2024.

ومع ذلك ، إذا تم حسابها استنادًا إلى دوران أعمال Dunlop الأوروبية في عام 2022 التي كشفت عنها Goodyear ، يمكن لـ Dunlop الحصول على ما لا يقل عن 6 مليارات يوان في الطلبات في عام 2025 (في عام 2022 ، باعت Dunlop 532 مليون دولار أمريكي من إطارات سيارات الركاب و 201 مليون دولار أمريكي من الإطارات التجارية في أوروبا).

ومع ذلك ، حتى مع ذلك ، من المرجح أن تتجاوز Dunlop Yokohama في عام 2025.بعد كل شيء ، من المرجح أن تتجاوز مبيعات إطارات يوكوهاما بالإضافة إلى Goodyear للطرق الوعرة 60 مليار يوان في عام 2025.وهذا يعني أيضًا أن الاستقرار الحالي لشركة Sumitomo Rubber هو مجرد "الاستقرار للارتفاع / البقاء على قيد الحياة" بدلاً من "الاستقرار للفوز".

التغيرات في مشهد الإطارات الياباني في عام 2025
بعد أن استقطعت يوكوهاما وسوميتومو المطاط كل قطعة من غوداير ، يبدو أن المشهد التجاري الياباني لصيانة الإطارات الذي تم الحفاظ عليه لعقود على وشك التغيير.هل يمكن لمطاط سوميتومو أن يحافظ على مركزه الثاني؟هل يمكن ليوكوهاما أن تدخل المراكز الخمسة الأولى في العالم؟كيف سيتغير المشهد العالمي للإطارات في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة حيث تتنافس شركتا الإطارات؟ومع بدء جولة جديدة من موجات الإطارات العالمية في الارتفاع ، إلى أين يجب أن تذهب شركات الإطارات الصينية؟